Hypoteční úvěry - prosinec 2021

Z pohledu úrokových sazeb nebylo nudnějšího měsíce, než prosinec 2021. Ze sledovaných bank zvýšila úrokové sazby jen jedna jediná a to pouze proto, že jako jediná to nestihla udělat v listopadu. Oproti bouřlivému listopadu nastalo v prosinci dokonalé bezvětří. Ale zřejmě jen proto, aby v lednu byla rozpoutána další bouře zvyšování úrokových sazeb.

 

Kompletní přehled dat a analýz je k dispozici ke stažení ve formátu pdf (prosím věnujte pozornost podmínkám použití uvedeným v závěru článku).

Hypoteční úvěry - prosinec 2021

 

Zvýšení repo sazby, růst úrokových sazeb

 

Bankovní rada České národní banky rozhodla na svém zasedání dne 22. 12. 2021 o dalším zvýšení úrokových sazeb. Zvýšení sazeb bylo obecně očekáváno. Dokonce lze říci, že bylo považováno za víceméně jisté. Ovšem očekávali jsme zvýšení o půl procentního bodu, možná o tři čtvrtě. Ale neuvědomuji si, že bych kde slyšel či viděl odhad ve výši jednoho procentního bodu.

ČNB tady ovšem není od toho, aby nám analytikům dělala vše, co nám vidí na očích a my se mohli vytahovat, jak jsme to zase dobře odhadli. Takže bez nějakých okolků navýšila čtrnáctidení repo sazbu o celý jeden procentní bod. Aktuální výše repo sazby nyní činí 3,75 %. Takto vysokou repo sazbu jsme měli naposledy v roce 2008.

Z vyjádření zástupců ČNB se dá čekat, že úrokové sazby porostou i nadále. Další zasedání bankovní rady ČNB proběhne 3. 2. 2022 a nám nezbývá, než zůstat v očekávání, jak výrazně centrální banka do úrokových sazeb zasáhne.

V lednu se toto zvýšení bude promítat do úrokových sazeb vyhlašovaných bankami. Hned první pracovní den nového roku zvýšila sazby Sberbank a další banky se záhy přidají.

 

Hypoteční úvěry jsou stále spláceny na jedničku

 

Vývoj tzv. nevýkonných úvěrů je jedna z věcí, které mě docela překvapují. Dva roky covidu znamenají pro spoustu lidí velice významný výpadek příjmů. Na začátku covidu klienty "podrželo" tzv. úvěrové moratorium, kdy bylo splácení úvěrů pro zájemce dočasně pozastaveno. Ale přiznávám, že jsem čekal, že po ukončení moratoria se čísla začnou spíše zhoršovat. Čekal jsem, že dopad omezení příjmů pro celé sektory ekonomiky se nutně musí projevit.

Neprojevuje.

Čísla klesají a to nejen podíly - tam bychom měli vysvětlení, že portfolio bylo minulý rok výrazně naředěno novými úvěry, ale klesají i objemy v absolutních číslech.

 

Rok 2022

 

Co přinese nový rok nevíme. Ale základní rysy jsou nasnadě.

 

Porostou sazby. ČNB se netají apetitem po dalším zvyšování sazeb. Dá se čekat, že na počátku února repo sazba dosáhne 4 % a možná je i překročí. Úrkové sazby hypoték půjdou k pěti procentům a možná i přes.

Růst sazeb bude pro některé zájemce o investici do nemovitostí - především pro ty, co zamýšlejí investovat v pravém smyslu slova, t.j. s očekáváním výnosu - důvodem k rozhodnutí do nemovitosti neinvestovat.

Klienti, kteří zamýšlejáí investovat do vlastního bydlení podle mého názoru nejsou na růst úrokových sazeb tak citliví, resp. neměli by být. Se záměrem investice do vlastního bydlení není většinou nač čekat.

Zásadní samozřejmě ale je, zda klient je vůbec schopen vyšší splátku řádně splácet. Díky růstu sazeb část klientů přestane na hypotéky v potřebné výši dosahovat.

 

Od dubna začnou platit omezení poměrových ukazatelů LTV, DTI a DSTI vyhlášené Českou národní bankou. To bude dalším parametrem, který částečně omezí přístup klientů k hypotékám. Dopad neočekávám nějak razantní, ale v nějaké menší míře je nevyhnutelný.


Oproti těmto omezujícím parametrům stojí zdá se neutuchající poptávka po nemovitostech. Obavy z inflace, omezené možnosti cestování, omezené investiční příležitosti - to vše lidi vede k zájmu o nemovitosti.

 

Osobně se zatím stále domnívám, že dojde k výraznějšímu poklesu v objemech poskytnutých hypoték, ale na nějaké "zamrznutí" trhu bych si zatím nevsadil.

 


Podklady ke stažení

 

Kompletní údaje za období prosinec 2021 lze stáhnout zde: Hypoteční úvěry - prosinec 2021

 

Informace a názory zveřejněné v tomto článku jsou určeny primárně pro zástupce médií, případně pro odbornou veřejnost resp. laickou veřejnost se zájmem o oblast trhu hypotečními úvěry.

Informace uvedené v článku resp. ve připojeném souboru pdf lze volně využít.

Pokud data či citaci využijete, prosím o uvedení zdroje "GEPARD FINANCE" resp. "David Eim, místopředseda představenstva GEPARD FINANCE"

V případě potřeby upřesnění nějakých informací, poskytnutí podkladových dat pro využití v médiích apod. se lze obrátit na autora článku.

 


 

foto David Eim Autor článku: 
 David Eim
 místopředseda představenstva
 GEPARD FINANCE a.s.

 

Sdílejte článek

Podobné články z blogu

Hypoteční úvěry - červenec 2022

Červenec je měsíc, který má nejméně lidových pranostik. Nějaké však přece. Třeba "Jsou-li dny v červenci jasné a čisté, přináší dary hojnosti jisté."

Což o to, dny v červenci byly povětšině jasné a čisté, leč s těmi dary hojnosti to úplně nevypadá. Trh s...

Hypoteční úvěry - červen 2022

Česká národní banka v červnu opět zvyšovala úrokové sazby. Zvýšení bylo výrazné - o plných 1,25 procentního bodu. Aktuální výše repo sazby tak činí 7 %. To se samozřejmě projevuje na dalším růstu úrokových sazeb hypotečních úvěrů. Vyhlašované...

Hypoteční úvěry - květen 2022

Na počátku měsíce května 2022 došlo k dalšímu zvýšení úrokových sazeb ze strany České národní banky. Bankovní rada ČNB na svém zasedání dne 5. 5. 2022 odhlasovala v již tradičním poměru pět ku dvěma další zvýšení klíčových úrokových sazeb. Primárně nás...